CHAPTER 03
03
리픽싱을 촉발하는
사유는 무엇인가요
계약서에 어떤 사유가 조정을 촉발하는지 구체적으로 정합니다
03
촉발 사유
전환가액을 움직이는 네 가지 트리거
다운라운드(희석) · 비상장 벤처
후속 투자가 기존 전환가액보다
낮은 가격에 이루어짐
시가 하락 · 상장사 CB·BW
상장 주가 하락 →
시가 기준 전환가액 하향
자본거래 · 공통
무상증자, 주식분할, 주식배당,
시가 미만 유상증자 등
주가 상승(상향 리픽싱)
하향했던 전환가액을
주가 회복 시 다시 상향
상장 사모 CB · 2021년 이후 의무
전환가액 조정
↓ 하향
↑ 상향
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