신주인수권부사채(BW) 투자계약서 해설

CHAPTER 05 05 창업자가유의할 점은 상환 부담 + 지분 희석

05창업자 유의사채가 남는다 — 만기 상환 의무 그대로발행신주인수권 행사만기사채 — 만기 상환 의무가 그대로 남는다행사 뒤에도 남는 사채 부담신주 — 지분 희석

분리형이라면신주인수권이 행사되어도
사채 부담이 곧바로
사라지지 않는 구조

동시 부담상환 부담 + 지분 희석

회사는 상환 부담과 지분 희석을 동시에 안게 될 수 있다

05창업자 유의서명 전에 점검할 것

1행사가액지분 구조에 미치는 영향이 크다

2리픽싱의 범위후속 라운드에 따라 행사가액이 낮아질 수 있다

3분리형 여부워런트만 별도로 유통될 수 있다

4이해관계인(창업자)의 연대책임이 결합되는지

회사 — 사채 상환 의무연대책임이 결합되면?이해관계인(창업자)